轉自：財聯社

財聯社2月10日訊（編輯 瀟湘）在DeepSeek春節前扔出“王炸”模型後，這輪衝擊波迄今顯然依然在華爾街“回蕩”……

追蹤美股“七巨頭”表現的Roundhill Magnificent Seven ETF在過去五個交易日內下跌了2.4%，其中穀歌母公司Alphabet因財報不佳重挫了9.2%，亞馬遜也下跌了3.6%。

而這還隻是這些美股科技巨頭們麵臨的最新逆風。上月底，DeepSeek引發了美國科技股投資者的大舉拋售，人們因擔心開源大型語言模型更便宜而感到恐慌，科技行業仍在試圖從拋售中恢複過來。

不過，企業高管和行業專家們普遍認為，DeepSeek的發展最終仍應該會被視為整個科技行業的上行催化劑，而非逆風。

一位前OpenAI員工就表示，市場應該將DeepSeek的發展視為“勝利”——因為它們有潛力加速人工智能的創新和應用。

OpenAI前市場營銷主管Zack Kass解釋道，“DeepSeek的R1模型是一個突破……對科學進步感到興奮是我們所有人都應該希望的，看到關鍵資源成本下降也是我們應該希望的。”

大型科技公司高管也表達了同樣的看法。Alphabet首席執行官皮查伊（Sundar Pichai）在本周早些時候的公司財報電話會議上稱讚DeepSeek的工作“非常出色”，而Meta首席執行官紮克伯格（Mark Zuckerberg）也表示DeepSeek做了“許多新穎的事情”，該公司“仍在消化”。

因此，在不少華爾街人士看來，DeepSeek的異軍突起反而是眼下這場AI革命的一個關鍵分叉口——相比於過去幾年一路飆漲的“七巨頭”，對於那些希望在人工智能的下一個增長階段獲利的投資者來說，也許是時候把目光投向超大規模科技巨頭和英偉達、AMD等芯片製造商以外的領域了……

而在這一節骨眼，不少華爾街人士不約而同地瞄準向了同一片“賽道”：網絡通信股——押注於那些為人工智能應用提供基礎通訊服務設施的公司。

網絡逐漸開始成為需求瓶頸？

這背後的原因其實並不難理解：隨著DeepSeek的R1等人工智能模型對計算的需求大幅增加，對高速網絡解決方案的需求也將與日俱增。

美銀全球研究部亞洲新興市場外匯策略師Chun Him Cheung在本周給客戶的一份報告中寫道，計算成本的降低應該會導致 “更廣泛的人工智能應用”，需求應該會 “強勁”。

T． T Rowe Price科技股策略投資組合經理Tony Wang也表示，他認為對這一領域的押注“定位準確”。“網絡方麵肯定是提供人工智能基礎設施的瓶頸所在，我們需要在這一層看到更多的創新，”Wang表示。

而美國跨國獨立投資銀行和金融服務公司Stifel分析師Ruben Roy同樣認為，該領域有上升空間，他認為DeepSeek的R1模型是全球對強大、高速網絡基礎設施需求的。

Roy認為，隨著 “人工智能工作負載的運行效率越來越高”，電信係統供應商Ciena以及硬件設備製造商Coherent和Celestica將成為最大受益者。

“移動數據的底層通道將變得更具挑戰性．．．．．．接口速度越來越高，數據遷移所麵臨的挑戰可能會繼續變得更加複雜，”Roy解釋說。

他表示，隨著 “與人工智能相關的數據從數據中心滲出，進入使用人工智能的企業和消費者”，Ciena已開始看到超大規模企業的需求增加。而為超大規模企業製造交換機和服務器的Celestica公司，也將隨著行業進入 “定製計算——超大規模企業正在設計和開發的定製芯片 ”而獲益。

摩根士丹利研究分析師 Meta Marshall則看好AI網絡公司Arista Networks。Arista Networks是一家專注於開發、營銷和銷售雲網絡解決方案的公司，其業務範圍涵蓋交換和路由平台以及相關的網絡應用。

Marshall在最近的一份財報發布報告中寫道，在最近DeepSeek引發的拋售之後，該公司的股價現在更具吸引力。在該公司定於2月18日發布財報之前，她對該股的評級為增持。

中國三大運營商上線DeepSeek

值得一提的是，一方麵DeepSeek的免費開源策略需要更多帶寬資源的支持，另一方麵AI的發展也將反哺通訊和雲服務領域。上周，、、三大運營商紛紛宣布全麵接入DeepSeek，這一舉措標誌著AI技術與通信行業的融合邁向了新的高度。

受此推動，中國電信、中國聯通、中國移動股價均在周一A股市場上紛紛迎來了大漲。

據悉，中國電信通過天翼雲全場景上架DeepSeek，提供從部署到推理、微調的全流程服務。用戶可在天翼雲智算產品體係——息壤-科研助手、天翼AI雲電腦、魔樂社區、“息壤”智算平台、GPU雲主機/裸金屬開啟體驗。此外，天翼雲的AI社區——魔樂社區也上線了DeepSeek體驗空間。

聯通雲也基於星羅平台實現國產及主流算力適配多規格DeepSeek-R1模型，兼顧私有化和公有化場景，可在全國270+骨幹雲池預部署，全麵接入聯通雲桌麵、編程助手等多產品場景。聯通雲基於A800、H800、L40S等多款主流算力卡，預置DeepSeek-R1多尺寸模型，用戶可搭建DeepSeek-R1推理和微調環境。

中國移動旗下移動雲則全麵上線DeepSeek，實現全版本覆蓋、全尺寸適配、全功能使用。中國移動覆蓋全國的13個智算中心均上線上述能力，用戶可選擇任一智算資源池進行部署、蒸餾、智能體編排等操作。此外，移動雲將DeepSeek無縫集成至移動雲智能體平台，並為DeepSeek-R1模型定製算力方案，為互聯網企業和高校科研提供高性價比的算力與開發環境。

不少業內人士表示，DeepSeek的接入為運營商構建了精準的用戶行為分析體係，依托多維需求洞察能力，可有效挖掘高價值數據資產。這一技術賦能既能優化服務響應效率與質量，又能通過用戶畫像實現個性化產品及服務的精準推薦，最終形成用戶粘性與滿意度的雙重提升。

（財聯社 瀟湘）